08 Risikospredning er altafgørende

Tekst version

Læg dine æg i forskellige kurve

Det er ingen nem opgave at forudsige, hvilke aktier der vil stige, og hvilke der falder. Ingen investor rammer rigtigt hver gang. Verdens mest berømte investor, Warren Buffett, satsede endda 1 million dollars på, at et udvalg af aktivt forvaltede fonde ikke kunne overgå det amerikanske markedsgennemsnit over en periode på ti år. Og ved du hvad? Han fik ret.

Porteføljespredning

Da prognoser kan være vanskelige, kan investorer trøste sig med, at spredning kan hjælpe med dette problem. Forestil dig, at hele din portefølje bestod af kun en aktie. Hvis dette selskab går konkurs eller falder kraftigt i pris, vil hele din investeringsportefølje lide et betydeligt tab. Men med en veldiversificeret portefølje kan gevinsten fra en placering udligne tabet fra en anden. Dette er den største fordel ved spredning: mindre risiko.

Med korrekt spredning handler det ikke kun om at vælge flere aktier at investere i, men også om at overveje andre markedsfaktorer, der kan påvirke afkastet. Hvis du investerer i Facebook, Twitter og Alphabet, og teknologisektoren oplever et pludseligt vækstfald, er det sandsynligt, at hele din portefølje falder i værdi. Hvis du supplerer dem med aktier i forbrugsvarer, medicinalvarer eller byggesektoren, kan det begrænse den eksponering, du har i en enkelt branche.

Udenlandsk investering

Investering behøver ikke at stoppe ved grænsen. En national lavkonjunktur kan påvirke alle sektorer i et land, så for at beskytte dine investeringer mod indenlandsk tilbagegang kan du afsætte nogle midler internationalt. Med DEGIRO kan dette gøres let ved at investere på tværs af de mere end 60 globale markeder, der tilbydes på din handelsplatform. Disse inkluderer europæiske børser som LSE i London og Xetra i Tyskland samt Amerikas New York Stock Exchange og Tokyo Stock Exchange i Japan.

Timing af din investering

Timingen af din investering kan også have en betydelig indflydelse på dit afkast. Her ser du en graf over det amerikanske S&P500-indeks med en kulmination i 2007 og et fald i 2009.

I stedet for at investere et engangsbeløb på én gang og derved udsætte dig for omkostningerne ved dine værdipapirer på et enkelt tidspunkt, kan du i stedet vælge at investere gradvist over en længere periode. Ved at investere mindre beløb, f.eks. på månedlig eller kvartalsbasis, er du mindre udsat for den pris, der betales på investeringstidspunktet, da investeringen er udlignes over en længere tidsramme. Denne metode er kendt som udjævning af en position.

For at illustrere effekten af timing på dine afkast sammenligner vi resultaterne af en investering på 60.000 €, og registrerer S&P500-indekset, over en 5-årig periode. Først ser vi på investeringen, hvis den blev foretaget på det bedst mulige tidspunkt, nemlig under nedgangen i 2009. Her ville afkastet have været 105 % i løbet af de næste fem år. Hvis den samme investering på 60.000 € var foretaget bare to år tidligere i løbet af konjunkturcyklusens højdepunkt i 2007, ville dit afkast have været meget anderledes med et negativt afkast på 5 %.

Afkastet nu, når der foretages en investering med et månedligt køb på 1.000 € frem for med et engangsbeløb. Skønt dit afkast stadig varierer afhængigt af det tidspunkt, hvor du startede, er resultaterne meget mindre ekstreme. Dette viser dig, at dit afkast ved at investere støt over en længere periode i stedet for at forsøge at “time markedet” kan være meget mere ensartet.

Næste lektion

Når du spreder dine investeringer og holder porteføljen i lang tid, kan du drage fordel af princippet for renter og rentes rente. I den næste lektion vil vi diskutere, hvad det er, og hvordan man maksimerer dets potentiale.